中国二级市场正由政策带动转向政策+消息双驱动，今年开年以来，新质生产力成股市高频词，机器人、新型工业化等持续受益。

两会前后舆情预期叠加头部企业发布最新消息，在科技创新等技术突破预期下，直接刺激了相关标的大涨。例如3月5日，据央视特别节目《中国向新而行》特别报道，人形机器人成发展新质生产力热门领域。与此同时，港股“机器人第一股”优必选作为新质生产力的代表企业，前不久发布Walk S系列机器人于蔚来工厂“打工”视频，获得媒体和市场关注，该视频也在央视两会特别报道中予以了呈现。

3月6日下午收盘，优必选股价大涨88.13%，录得202.8港元/股新高，总市值也达到近850亿港元，日内放量成交额达到2.83亿港元。继昨日收涨88%后，港股“人形机器人第一股”优必选(9880.HK)今日再度大涨，盘初最高涨57.79%至320港元，市值升至1337亿港元。

仅仅2个多月的时间，优必选股价已较发行价翻了超2倍，成为去年底以来，港股市场表现最好的次新股之一。目前，在部分机构的研究报告中，优必选的概念还包括AI、汽车、新型工业化等热门领域。

同时，我们注意到，作为优必选的工业制造领域合作伙伴，天奇股份也受到市场关注。3月6日午后该公司开始涨停封板，最终收盘也以涨停10.02%报收，3月7日，机器人概念盘初活跃，天奇股份继续涨停。此前，天奇股份方面表示，该公司与优必选基于前期已公告的《战略合作框架协议》，合作开展人形机器人在工业场景的应用与落地，成为人形机器人与新质生产力相关概念股。

▍新质生产力为何火爆？

为什么“新质生产力”概念会这么火爆？中国市场一直以来的政策强导向性是其中关键因素。由于中国政策对于行业发展有导向性和指导性作用，而且大多时候覆盖面广、兑现度高，能为企业营造优质的营商环境，让企业有能力加大研发投入并加快创新发展，也可进一步吸引资本和人才向政策行业集聚。

新质生产力是近期热议的新词，已经成为顶层规划的一部分。首先，其由我国领导人提出，作为实现产业转型升级和高质量发展的关键。为此，工业母机、芯片半导体、氢能源、人形机器人等新质生产力成为了各地政府工作报告的高频词汇，明确了这波风口的落地行业，媒体也借助两会热点快速跟进，打牢了政策基底。

就政策逻辑来看，今年开年以来，有关部门陆续推进新质生产力发展的政策举措，意在通过科技创新、产业升级等手段，实现经济的高质量发展。由于新质生产力特别强调“原创性”和“颠覆性”，地方能以科技创新为核心，融合互联网、大数据、人工智能等现代信息技术，并紧紧围绕以供给创造需求的思路，这就使得新质生产力概念落地能够有的放矢。

就支撑体系来看，新质生产力最主要聚焦行业包括战略性新兴产业和未来产业。这能够与此之前的诸多政策形成贯通。例如十四五纲要曾指出，战略性新兴产业聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等。又例如《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》指出，未来产业包括元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等9大产业。

就政策热点连续性来看，由于颠覆性技术和前沿技术引领下的科技创新能够催生新产业、新模式、新动能，因此，看中行业高成长性的资金进入较多，中后期国家队的雄厚资金也开始逐步进入，多个机构分析报告指出这波概念能有持续态势。

就政策实际落地和承接举措来看，工信部统筹设置了未来产业“1+N”政策体系，也明确提出接下来还将着眼于通用人工智能、人形机器人、脑机接口、元宇宙等未来产业新赛道，加快关键技术突破以及场景应用落地，进一步提升创新能力，培育优势企业，完善产业生态，丰富应用场景，从而大力培育新质生产力，增强发展新动能。

高层定调后，由上至下政策落地，再由地方政府背书和支持，可以说整套政策组合拳展现出了非常强的连贯性，且逻辑严谨承接切实，真正打出了社会热点效应，行业合力逐步形成。

▍聚焦人形机器人意义何在？

人形机器人是新质生产力概念中非常具有吸引力的一环，“抓手”效应比较明显。

一方面是普通人对于该类产品的触感较强，视觉冲击力明显，另一方面，就产业情况来看，目前人形机器人在英伟达、特斯拉等诸多国际巨头入局后，确实属于落地进展居前，且能输出热点消息的领域。

不仅如此，人形机器人作为一种未来产业的先锋，还展现出了巨大的潜力和吸引力，这使其成为科技竞争的新高地和经济发展的新引擎。

就实际价值来看，从新质生产力概念聚焦到人形机器人概念，不但能够抓元宇宙、机器人、脑机接口、通用人工智能等多个关键技术，还能够抓好场景应用，带动传统产业升级。尤其是目前北京、上海、南京等11个城市都有国家人工智能创新应用先导区和产业聚集地，这使得技术和产业投入都有着长期性价值。我国由于入局时间较早，在新质生产力领域，后续标准体系建设、产业链同步、创新成果转化、伦理治理等方面都会有比较优势，概念后续动能非常值得期待。

就我国产业情况来看，目前国内人形机器人产业已经进入产业化落地阶段，落地领域已经较为明确，民众期待较高。以人形机器人和工业制造领域的结合为例，工业自动化时代的人工仍不可或缺，未来人形机器人可以和传统自动化设备协作作业，以解决复杂场景的柔性无人化，自主完成扭矩拧紧、柔性装配、物料搬运等任务。以家用生活为例，未来人形机器人可以助力养老、家庭服务、家居生活等多个领域，在人口高质量发展趋势下带来明显的实际社会价值。

正如人形机器人第一股优必选提出的一个观点，智能制造将成为人形机器人首个大规模应用的领域，人形机器人将重新定义AI时代的工人，把人逐步从重复性的劳动中解脱出来，真正实现社会升维。

为此，近一年来，不少地方抢抓新兴产业、未来产业新机遇，围绕人形机器人、生物医药、新材料、量子等领域，加快建设布局一批产业项目，培育发展新质生产力。

今天大涨的港股为了抓住优必选在港上市这波机会。2月末，恒生指数公司宣布，优必选已经确认被调入半年一更的恒生综合指数成为权重股，并已于3月4日，即本周一生效。根据港股通规则，由于优必选市值满足被调入恒生大盘综合指数，其也正式成为港股通买入标的，并有望获得A股南下资金眷顾。受此影响，3月6日，香港恒生指数收涨1.7%，恒生科技指数涨2.67%，本周优必选累计涨幅已超90%，不得不感慨港股市场对于政策的执行力和敏锐性。

▍为什么市场看好优必选？

聚焦到优必选这家公司，作为机器人大讲堂长期关注的企业，优必选成立于2012年3月，2023年12月29日在香港交易所主板挂牌上市，目前是全球范围内唯一一家长期聚焦人形机器人的上市企业。

从基本面来看，十多年的技术坚持和人才储备，优必选已经布局了人形机器人全栈式技术。优必选官网表示，截至2023年底，其全栈式技术拥有2100余项机器人及人工智能相关专利，包括逾400项为海外专利，发明专利占比超50%。在此基础上，优必选还持续开展智能服务机器人解决方案的研发、设计、智能生产和商业化应用，涵盖了多个行业的企业级和消费级广泛应用场景。招股书显示，优必选已服务全球50多个国家和地区的900多家企业客户，并售出超过76万台机器人。

当前，优必选还正在与行业企业一起推进人形机器人在汽车制造领域的落地应用，联合打造试点示范工位，共同推动面向工业场景的人形机器人规模化应用。例如近日，优必选人形机器人Walker S进入蔚来第二先进制造基地总装车间进行实地“培训”，实现全球首例人形机器人在汽车工厂流水线与人类协作完成汽车装配及质量检查作业。

据悉，在蔚来工厂“实习”的是优必选的工业版人形机器人Walker S，其身高1.7米，外观比例更接近人类，可替换末端执行器。Walker S搭载了41个高性能伺服关节以及多维力觉、多目立体视觉、全向听觉和惯性、测距等全方位的感知系统，拥有全面升级的视觉定位导航、手眼协调操作、步态控制、多模态路径规划垂域模型等技术，机器人的自主运动及决策能力大幅提高，可在工厂流水线实现精准安全同步的作业。